国際分散投資だけでは足りないもの。サブプライム後の資産運用とは？

「国際分散投資による長期資産運用」で忘れてはならないのが
「世界経済の拡大を前提としている」ということです。

ですから、世界経済が後退期に入ると、想定した運用成績を下回る可能性が出てきます。

もちろん10年20年というスパンで考えれば、
世界経済は拡大する方向へ動いていく性質があるとされていますから、
拡大を前提とした運用でも問題はないかもしれません。

でも、もし運悪く、世界経済のピークで運用を始めてしまったら・・・・
数年、場合によっては10年間運用を続けても、思ったように資産が増えない
もしくは減ってしまう可能性もあると著者は指摘します。

1，2年ならともかく、数～10年となると、ちょっと考えちゃいますよね、、、

また「長期資産運用」の弊害として挙げられているのは、
・複利効果を重視するあまり、ずっと運用しなくてはならないという意識が働く。
・複利を重視するあまり、早く始めなければならないという意識が働く。
→この結果、経済・相場の流れを無視した運用になりやすい。

ここで誤解してもらいたくないのは、
著者は国際分散投資や長期投資を全否定しているわけではなく、
これらが万能ではなく、弱点もあるということを認識していないと
思っていたような資産運用につながらない、ということなんだと思います。

複利効果はもちろん大切なもので、資産を長期で増やしていくのに大きな力となりますが、
それを重視しすぎて盲目的に保有し続けるのが、果たして良いことなのか？
そんな問題提起をしているように思えました。

で、”結局どうすりゃいいのよ？”という結論を言えば、
”経済の相場の大きなトレンドをとらえた”資産運用をしようということ。

具体的には、現金・外貨・株式へ分散投資するＰＦをつくり、
景気拡大期は株式の比率をあげて、後退期には株式はゼロにする。
（年代別に株式の比率は変わります。また、外貨の通貨別割合など、具体的なＰＦも記されてます。）

しかし、トレンドをとらえるってことは、クチで言うほど簡単なこととも思えません。
タイミング投資で成功し続けててる人は、ほとんど見かけないって話も聞くし。

でも私のまわりでは、今回の大きなトレンドの変化を見抜き、
現金化に動いていた人も、少ないながら確実にいらっしゃるんですよね。

この本では、そのトレンドをつかむための指標についても詳しく解説されてます。
アメリカの雇用統計やＩＳＭ製造業景況指数など、これまではニュースの発表を見るだけだったけど、
もっと意識して、数値を自分で追いかけていくようにしてみようっと。
（チェックにはＦＸ会社のＨＰが便利です。→経済指標カレンダー　/　グラフで見たい場合）

また、今回の金融危機による株価下落、底打ちは一体いつなのか？
いつになったら買い始めてもいいのか？
気になってる方は非常に多いと思うのですが・・・・・・
先のことは、誰にも分からないって言っちゃえばそれまでなんだけど、
やっぱり知りたい！それが投資家のサガってもんです。

100年に一度の金融危機から資産を守る方法
諸岡 実麿


こちらは経済指標うんぬんとか、テクニカル的にどうとか
そんなことはまったく関係なく、政治的な視点から世界経済を読み解いた内容です。

グリーンスパン前ＦＲＢ議長やバフェット氏の発言なんかも参考に
アメリカや欧州が、世界経済をどういう方向へ持っていきたいかということを考えて
今後の経済のストーリを作っていく流れが面白かった。

はっきり言って、どこまでホントか、眉唾ちっくなところも否めませんが、
けっきょく動向を握ってるのは、アメリカの上層部ですからね～～
そう思うと、まったく無視もできない気も・・・・・

読み物としても、けっこう面白いので、
興味がある方は本屋さんで見かけたらチェックを♪

→100年に一度の金融危機から資産を守る方法のamazon読者レビュー　
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