ドルコストで長期投資をこつこつやっても、損をするという話

ネタ元は3月10日付けの日経新聞の「一目均衡」というコラムだそうで、 その内容の要約部分を引用します。

・全ての日本人が大学を卒業する23歳から、毎月一定額を日経平均株価に投資し続けるとする（例えば47歳の私の場合は、23歳時点から毎月一定額を積み立てていると考えるわけです）

・この場合、現在65歳以下の人は全て含み損を抱えることになる。

・含み益がもっとも大きいのは、現在83歳になる人で総投資額の6.27倍の資産を築けたことになる。

・一方で現在40歳から51歳までの人は最も投資効率が悪く、総投資額の半分を失ったことになる、もっとも悲惨なのは現在46歳になる人、大卒の23歳からずっと積み立てても、現在の資産は総投資額の0.44倍にすぎない。

がびーん。。。
もし、この検証が事実だとしたら、かなり衝撃的ではないでしょうか。

長期投資やドルコスト平均法は、資産運用をするうえで有効だと信じられているものですが、20年以上もコツコツ投資をしても損をしてる「長期投資」って一体・・・

思わず遠い目になってしまったのは、きっと私だけではないハズです（笑）

このメルマガの筆者も言っているように、長期投資はいかなる条件にても有効というわけではなく、その点は認識しておく必要があるように思います。

市場とタイミングは、ある程度、意識しておいたほうがよい、ということでしょうね。

特に、短期的なタイミングをとるのが苦手な私みたいな人は、せめて市場は、ちゃんと選んどかないと。

長期投資＆ドルコスト平均が有効になってくるのは、細かい上下をしながらも、長いスパンでは上昇傾向を示す動きをする場合。

となると、やはり成長している国への投資するのが、この手段を使うならば、いちばん向いてるように思います。

あ、もちろん、この話は、個別銘柄に投資する場合は当てはまりません。市場全体が成長しなくても、企業が成長していればＯＫなわけですから。

ただ成長している国＝新興国への投資は、先進国への投資とは違ったリスクもありますので、そのへんの兼ね合いが課題点です。

個別銘柄選びが面倒なので、市場（国）全体に投資するという方法をとってる人も多いと思いますが、けっきょく市場も選ぶ必要があるということで、なにも選びたくない場合は、世界全体に投資するしかないのかなー。（これも世界経済全体は、拡大するという前提での話ですが。）

投資をするうえで、選ばなくてすむことなんてない。アタリマエだけど。

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中国株四半期速報2009年春号
亜州IR株式会社